Un tableau des flux de trésorerie regroupe les encaissements et les décaissements liés aux activités courantes de l’entreprise, à ses investissements et à son financement. Il constitue un état de synthèse à part entière, dont la finalité première est d’expliquer la variation de trésorerie. En permettant d’identifier les flux de trésorerie entrant et sortant, le tableau des flux de trésorerie participe à évaluer l’aptitude de l’entreprise à secréter des liquidités et complète l’analyse des autres états financiers traditionnels que sont le bilan et le compte de résultat.
Les principaux flux présentés vont permettre de fournir les indications suivantes :
- Flux de trésorerie liés à l’activité : montrent l’aptitude de l’entreprise à générer des liquidités découlant du cycle d’exploitation donc de son cœur de métier, et plus largement, des autres opérations se rapportant à l’activité. Définis de manière résiduelle, cela peut entraîner des confusions, bien que cela soit critiquable (les entreprises peuvent interpréter différemment ce qui relève ou non des flux d’activité), les flux liés à l’activité correspondent à tous ceux qui ne relèvent pas de l’investissement ou du financement de l’entreprise. En définissant ces flux par exclusion, c’est-à-dire tout ce qui ne relève pas des investissements ou du financement, cela peut entraîner des confusions, mais c’est un autre sujet ;
- Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement : fournissent une mesure des sommes affectées au renouvellement et au développement de l’activité en vue de préserver ou d’accroître le niveau des flux futurs de trésorerie ;
- Flux de trésorerie liés aux opérations de financement : identifient les flux provenant des sources de financement, qu’il s’agisse des capitaux propres ou de l’endettement.
Il est évident que le tableau des flux de trésorerie est à utiliser comme état financier complémentaire du compte de résultat mais, en aucun cas ne peut se substituer à l’un ou à l’autre. Il permet de mieux comprendre les dynamiques monétaires de l’entreprise en les reliant à ses performances comptables.
Pour aller plus loin : https://clarifions-la-finance.com/differences-entre-le-resultat-net-et-le-free-cash-flow/